瀚宇博德、金像电子 乐观今年景气

　　瀚宇博德(5469)、金像电子(2368)两家全球前两大笔记型电脑(NB)印刷电路板(PCB)厂昨(17)日股东常会，受惠下游笔电产业持续成长，对今年营运抱持乐观。

　　电子业传统“五穷六绝”又逢欧洲多国爆发债信问题，NB出货引发相当疑虑，但NB大厂宏碁(2353)5 月合併营收超出预期大幅优于4月36.38%，NB相关PCB大厂也未出现衰退。

　　瀚宇博、金像电分别居全球第一、第二大NB用PCB供应商，两公司5月合併营收微幅优于4月。

　　瀚宇博表示，5月中旬确实出现客户拉货一度转弱，月底却又明显增温，当月NB用PCB出货150万片，还高出4月10万片，欧州债信冲击可能不如预期大。

　　金像电也指出，5月并没有感受到欧洲债信问题所带来的冲击，客户拉货、下单的情况都很正常，预估6月合併营收将与5月相当，客户调节库存的动作并不明显。

　　瀚宇博强调，6月订单优于5月，但实际营收如何，仍需看客户拉货及传统盘点因素影响有多大。

　　NB用PCB厂虽对下半年传统旺季抱持乐观，但实际掌握透明度仍不高。

　　瀚宇博表示，虽然第三季订单能见度不高，但是趋势向上应该没有问题，仍会有传统旺季效应浮现，保守预估第三季合併营收季增率至少一成。

　　金像电还在观察第三季的传统旺季订单情况，但因上半年淡季不淡，过去经验显示可能不会像往年这么旺。

　　在上游铜箔基板今年来大涨，NB用PCB价格也在5月出现反映成本的调涨，再加上6月CCL部分料号传出小幅降价，对NB用PCB厂营运有利。

 

铜箔基板可望出现首度降价

　　国际铜价5月走弱，铜箔厂6月报价下跌逾4%，也牵动铜箔基板可望出现今年来首度降价，市场龙头厂南亚塑料近日传出降幅约3%，下游印刷电路板厂可望喘一口气。  

    受到去年下半年国际铜价节节高升，铜箔售价也一路走扬，以铜箔为主要原材料的铜箔基板也同步飙涨，今年来甚至月月调高售价，最下游的PCB厂受成本大涨，毛利率走低。

    金居开发铜箔表示，5月铜价约在7,000美元，较4月平均值7,700美元下滑，初估6月铜箔报价将下滑逾4%。

    但金居表示，下游需求仍热络，只是铜价走弱引发一些客户观望，5月营收略低于4月历史高点，6月也差不多，但月产能1,500吨基本上仍处于满载。    

　　在铜箔售价走低，覆铜板（CCL）成本略减，也牵动售价下滑。最近已传出国内CCL龙头厂南亚6月报价下滑约3%，预料上市柜CCL厂台光电子、联茂电子、合正科技、华韡电子、台耀科技也将跟进。  

　　但CCL厂也指出，铜箔售价虽下滑，电子级玻纤布则续涨，导致胶片（PP）售价仍上扬，6月涨幅约3%至5%。  

　　定颖电子、柏承科技等PCB厂则指出，今年来CCL售价涨幅可观，部分CCL在5月喊涨就未落实，6月确定有降价空间；金像电子也指出，一直在和CCL厂斡旋降价，近期可望如愿。

　　台光电表示，目前产能仍处于满载，但铜价下跌也引发客户观望，初估第二季单月合并营收仍位于历史高档。

    台耀则指出，CCL厂各厂步调略有差异，台耀5月还调涨售价，目前正积极查证南亚是否降价，一旦龙头厂降价，跟进的可能性很高。

 

宏碁：今年将成全球最大笔记本电脑供应商

　　据国外媒体报道，按出货量统计仅次于惠普的全球第二大PC厂商宏碁的董事长王振堂上星期五说，宏碁有信心在今年实现成为全球排名第一位的笔记本电脑厂商的目标，尽管欧洲经济困境和在中国提高工资会产生一些负面的影响。

　　王振堂上星期五在一次会议上对股东们说，宏碁预计今年第三季度的销售收入将比第二季度增长15%至20%，因为宏碁在某些国家的经营状况好于预期。宏碁今年第一季度的销售收入是52亿美元。 

    王振堂说，我们对于市场需求的反应速度比竞争对手快。因为我们做好了准备，我们是在第二季度晚些时候需求稳定的时候能够对市场做出反应的少数公司之一。 

    王振堂的评论表明全球PC行业继续从稳定的需求中受益。推出新的设备已经刺激了人们对于平板电脑等新产品的兴趣。 

    宏碁在该公司第一季度投资者会议上说，宏碁预计今年的PC出货量将增长50%。据市场研究公司Gartner称，宏碁在今年第一季度超过了惠普成为全球最大的笔记本电脑供应商，宏碁的笔记本电脑出货量是949万台，稍微高于惠普的947万台。 

    王振堂说，宏碁还预计在今年显着提高台式电脑的出货量，其目标是出货1000万台。据Gartner的数据显示，宏碁去年的台式电脑出货量是800万台。

 

中国将促全球半导体市场增收300亿美元

   据国外媒体报道，台积电CEO兼董事长张忠谋表示，未来5年内，中国对电子产品的需求增长将拉动全球半导体市场增收近300亿美元。

　　张忠谋表示，中国的需求未来5年内将推动全球半导体行业保持6%或7%的年均增速。他一年前刚刚重新执掌台积电大权时预计的增速为5%。

　　张忠谋说：“由于中国的因素，我调整了预期。(今后5年)每年都将保持6%或7%的增速，这是非常可观的。”

　　张忠谋的估计与整个电子行业的现状紧密相连，这是因为台积电占据全球芯片外包市场过半的份额，而且该公司生产的芯片被用于各类电子产品，不仅包括电脑和手机等消费电子产品，甚至包括企业使用的大型设备。

　　美国市场研究公司Gartner预计，今年全球半导体行业销售额将达到2900亿美元。如果按照7%的复合年增长率计算，与5%的增长率相比，未来5年内的全球半导体行业市场规模将扩大近300亿美元。

　　张忠谋表示，经济危机过后，中国市场的重要性进一步提升。为了应对经济危机，中国政府为家电下乡和其他电子产品的下乡活动提供了大量补贴。

　　尽管受到经济政策的暂时刺激，但张忠谋表示，这种增长是可持续的。他说：“我不想过分夸大中国的重要性，但的确不容小觑。”

　　台积电之所以大幅扩张，也从一定程度上受到中国市场需求增长的推动。该公司今年斥资27亿美元进行扩张，未来几年，将把现有的两个全球规模最大的芯片工厂的产能再扩大50%。该公司还将在中国台湾中部建设第三家规模较小工厂。

　　张忠谋表示，由于台积电的用户对金融危机有些反应过度，导致2009年初的订单撤销速度过快。但随后又迅速复苏，因此对已经放缓投资步伐的台积电产生了压力，从而导致台积电被迫加快投资速度。张忠谋表示，芯片行业总体而言仍然处于过热阶段。他说：“我不认为这有什么过分的，但我预计未来几年的增速或许不会像大家期望的那么高。”